2017一季度药品零售市场触底反弹

中国药品零售市场触底反弹

从MAT增长率来看，我国药品零售市场增速于2016Q3阶段性触底后迅速企稳，2016年底逐渐回暖，2017Q1强力反弹至近两年半高点。

从反弹时间周期来看，由7.0%的阶段性低点反弹至10.0%所用的时间尚不足从10.1%回落至7.0%所用时间的一半，充分表明目前的反弹力度较为强劲。可以预见，2016年极有可能成为中国药品零售行业近年来的阶段性低谷，行业“严冬期”中最为艰难的时段已然挺过。

回顾刚刚过去的2016年，全年药品零售市场总规模3377亿元，同比2015年增长9.2%，其中药品市场规模2447亿元，较2015年增长8.3%,非药品市场规模930亿元，同比增长11.7%。

RX增速高于OTC，外资企业对增量的贡献度下降

近年来，受益于部分处方药渠道转移，RX在零售市场的增速已经反超OTC，表现出良好的增长势头。2016年RX对零售市场药品的增量贡献达到61.2%，远超OTC药。从企业性质而言，2016年本土企业发展势头喜人，其对药品零售市场的增量贡献高达85.4%。

化学药增速高于中成药，生物制品增势迅猛

从药品大类来看，化学药对零售终端的市场贡献依然最大，2016年化学药贡献了49.3%的销售额和47%的增量，化学药中RX药的增长高出OTC药4.6个百分点。中成药的RX药和OTC药增长基本同步，中成药占药店药品销售额的47.2%，贡献了44.7%的增量。由于DTP药房的兴起，高附加值药品院外销售重要性逐渐增强，生物制品在药店的增长率达到28.3%,虽然生物制品只占药店药品销售额的3.5%，但对药店药品的增量贡献达到8.4%。

市场规模增长主要源于药品平均价格提高

最近几年，我国药品零售市场产品平均价格增长趋势明显，单位销售价格年复合增长率高达10.6%。零售药店营业额的增量中，来自药品价格提升的贡献远大于销量增长的贡献。2013—2016年我国零售药店不同价格带SKU级市场份额变化情况也表明：零售药店中高价位SKU市场份额持续扩大，且OTC价格带变化较RX更为明显。

引发药品平均价格持续上涨的原因有三：

首先，原材料价格上涨，带动药品价格普涨。以阿胶为例，近年来阿胶受其原材料——驴皮资源短缺、价格暴涨的影响，其终端零售价在过去十年间从近20元/500克上涨至近3000元/500克，累计涨幅超40倍，且仍存在较大上涨可能。

其次，部分药品生产企业主推产品规格趋于大包装。某些药品生产企业为适应KA客户毛利需求，不断升级品牌战略，适时推出大包装、特殊品规产品。以鸿茅药酒为例，2015年以前，500mL单瓶装曾是主推规格；2015年以来，500mL*4瓶装在零售药店的市场份额大幅提升近三倍。与此类似的是，惠氏制药的钙尔奇300咀嚼片近几年相继推出60片/瓶和100片/瓶两种大规格品规。100片/瓶的大规格包装已经成为钙尔奇300咀嚼片的主销规格。

再次，受益于医药分业、招标降价等政策利好，DTP药房方兴未艾，部分企业试图寻求将高价值、高附加值、重大特殊疾病的新特药向零售渠道转移。人血白蛋白和注射用重组人Ⅱ型肿瘤坏死因子受体－抗体融合蛋白在零售市场的较高增速在一定程度上正是受此影响。