君实生物2021年营业收入大幅提升 PD-1大卖约15亿元

文丨菜菜

近日，君实生物发布2021年度业绩预告，2021年实现营业收入约40.14亿元，同比增长151.68%左右；研发费用约17.78亿元，同比增长16.70%左右；归母净利润为-7.36亿元，同比减少约55.89%。

（资料来源：巨潮资讯网）

根据该公告，君实生物2021年营业收入大幅提升，主要有三个方面组成：（一）核心产品特瑞普利单抗注射液（商品名：拓益）国内市场商业化带来的销售收入；（二）技术许可收入；（三）特许权收入。

关于（二）中的技术许可收入，来自于礼来的里程碑付款2.45亿美元。

2020年5月，君实与礼来就SARS-CoV-2中和抗体埃特司韦单抗（JS016）签署了《研发合作和许可协议》，礼来制药将被授予在大中华地区（包括中国大陆、中国香港、中国澳门及中国台湾）外对君实新冠抗体开展研发活动、生产和销售的独占许可。礼来为此支付1000万美元首付款，并在每一个君实新冠抗体（单用或组合）实现规定的里程碑事件后，向君实生物支付最高2.45亿美元的里程碑款，外加该产品销售净额两位数百分比的销售分成。

根据公告，埃特司韦单抗对礼来的海外授权已达成协议约定的全部里程碑事件，因此君实可以拿到里程碑付款。

关于（三）的特许权收入，来自于Coherus BioSciences的1.5亿美元的首付款。

2021年2月1日，君实与Coherus BioSciences就特瑞普利单抗注射液（商品名：拓益）在美国和加拿大的开发和商业化达成合作。根据协议条款，君实生物将收到1.5亿美元的首付款。对于特瑞普利单抗项目，在达到相应的里程碑事件后，君实生物将收到累计不超过3.8亿美元的里程碑款，外加许可区域内特瑞普利单抗年销售净额20%的销售分成。

总营收是40.14亿元，扣除2.45+1.5=3.95亿美元的其他收入，核心产品特瑞普利单抗的销售额约15亿元。

（数据来源：公司公告）

2019-2021年，君实特瑞普利单抗合计销售收入36亿元，销售还是十分可喜的。

（数据来源：公司公告，其中2021年销售额为估算）

目前，君实有4个适应症获批上市，1个适应症申报上市中。

（资料来源：NMPA官网）

除此之外，君实还布局了特瑞普利单抗多个适应症。

（资料来源：公司官网）

但是由于君实特瑞普利单抗目前获批的均是小适应症，因此和国内其他PD-1相比还有些差距。随着多个适应症的获批，销售额势必会水涨船高。

此外，值得关注的是，领头PD-1，K药一年卖了超1125亿元人民币，十分强悍，可以说未来3-5年，制药界销售额，仍是PD-1类独领风骚。